全球热点评!25GW!通威股份40亿加码组件,明日光伏要迎“黑色星期五”?
证券之星原创| 2022-09-22 21:42:56

今日,光伏行业又迎大事,剑指组件,通威又出手了。

通威股份40亿加码组件

9月22日,通威股份发布公告称,拟在盐城市投资25GW高效光伏组件项目,预计固定资产投资约40亿元。


(相关资料图)

对此,通威表示,在全球碳中和背景下,公司顺应行业发展趋势,适当拓展组件环节,有利于充分发挥自身在高纯晶硅和太阳能电池领域的领先优势,形成更具竞争力的光伏产业结构,持续为产业链合作伙伴提供优质优价的高纯晶硅和太阳能电池产品的同时,也为终端用户输出高性价比的组件产品,进一步保障公司光伏业务的稳健发展,符合公司“打造世界级清洁能源运营商”的发展战略。

这其中有两点关键信息,“适当拓展组件环节”和“输出高性价比的组件产品”。

两点关键信息

为什么说这两点比较关键呢?

一方面,当前光伏行业竞争相当激烈,内卷十分严重,谋求产业链垂直一体化布局已成为行业发展趋势。在此背景下,对于组件企业来说,占据着硅料成本优势的通威到底想介入组件环节到什么程度就极为关键了。

通威想不想在自己多晶硅、电池片双龙头的头衔上再加一个“组件龙头”呢?这个尚有待后续观察,不过从此次项目的规模来看,所谓“适当拓展”或也有些过于轻描淡写。

25GW是什么概念呢?大概就去年的全球光伏组件出货量第二名的规模。数据显示,2021年隆基股份单晶组件出货量38.52GW位列全球第一;晶澳科技与天合光能2021年组件出货量不分伯仲,根据PV InfoLink的统计,二者并列全球第二名。根据财报,晶澳2021年电池组件出货量25.45GW,其中海外出货量占比60%,国内出货量占比40%;天合光能2021年组件出货量为24.8GW。

当然,根据通威的规划,到2023年通威电池产能将超过100GW。根据行业调研得出的推测来看,一体化布局下的电池和组件产能比例约为1:1.2~1.3左右,面对如此大体量的电池产能,通威如果想内部消化,那么意味着组件产能至少将超过120GW。

若以120GW的出货量计算,那么此时的25GW确实算的上“适当拓展”了。

事实上,不少业内人士认为,通威股份进军组件业务,可能令国内竞争力较弱的二三四线低价竞标企业逐步出局,这不仅推动行业集中度进一步提升,还会不断蚕食第二梯队市场份额。

至于通威会不会对隆基组件龙头宝座产生威胁,暂且留待观察。

全面打响电池组件价格战?

众所周知,去年和今年整个光伏产业链利润基本被上游硅料侵蚀。企业赚钱效应从上游、中游至下游依次递减,电池片企业夹在硅片和组件中间去年盈利情况较为难看。

而来到今年,虽然硅料价格仍居高不下,甚至还有继续走强的趋势,但电池企业表现比去年好。

如今一方面大尺寸电池供给相对于下游需求仍紧俏,另一方面电池片频频提价和产能释放,电池企业迎来量价齐升,今年电池片环节盈利已有所修复。

但随着电池片企业的压力缓解,盈利能力恢复。自然而然的,压力就又来到了组件环节。

而组件与电池片环节不同,此前在电池片涨价时,业内就传出组件企业停工检修的消息。上游涨价向下传导过程中,到组件端就遭受了一定阻力,因为下游电站面对高价组件,可能会选择项目暂缓,去年四季度已经发生过类似的事件。

可以说,现在组件企业已处于上下“双重挤压”的两难局面。

而得益于硅料、电池片环节的自供,通威在组件环节上面的优势可谓得天独厚。自进军组件环节以来,通威已经先后以1.942元/W拿下了华润电力第五批3GW光伏组件集采、1.981元/W拿下广东省电力开发有限公司2022年第三批光伏组件(标段一)采购以及国家电投四川公司甘孜州正斗光伏实证实验基地项目组件招标,其实力不容小觑。

这就是为什么说公告中提到的“输出高性价比的组件产品”是关键信息的原因所在了。

这是否代表着通威未来有可能全面打响电池组件价格战呢?值得思考。但能想象的是,一旦通威全面开启组件价格战,其他玩家或将面临前所未有的压力。

光伏或迎“黑色星期五”

当然,虽然对于其他组件玩家来说,通威进军组件颇有些“仗势欺人”的感觉。但实际上,通威或许也是被迫应战。

今年以来,多晶硅价格持续上涨,据硅业分会8月31日发布的国内单晶致密料成交均价为30.51万元/吨,相比去年年初不足10万元/吨涨幅超过两倍,价格创下10年新高。

而此次背景下,一方面光伏组件企业纷纷提前锁定货源,发布大额采购合同;而另一方面,中下游企业也在通过向硅料、硅片等环节的专业化企业进行上、下游领域延伸或与一体化厂商建立合资、参股等方式的合作关系补齐产业链短板。

比如,天合光能6月17日发布公告,拟投建天合光能(西宁)新能源产业园项目,其中包括年产15万吨高纯多晶硅项目,其中一期项目(5万吨高纯多晶硅等项目)预计于2023年底前完成。

4月7日,中环股份和TCL科技双双发布公告称,该公司及TCL科技集团股份有限公司与内蒙古自治区及呼和浩特市人民政府达成合作,将在呼和浩特市投资建设中环产业城项目群。

项目群规划和建设内容包括:产能约12万吨的高纯多晶硅项目、半导体单晶硅材料及配套项目、国家级硅材料研发中心项目,总投资约206亿元。

中下游厂家进军硅料谋求自供的情况下,实际上也是在蚕食通威的市场,通威进军组件未尝不是一种反击。

除此之外需注意的是,尽管当前市场普遍预计今年硅料较难出现价格下降,但明年又如何呢?疯狂扩产之下,硅料价格回落只是早晚的事,甚至不排除产能大幅过剩,导致硅料价格狂降的可能。

为了在硅料过剩之前提早布局新的业绩增长点,通威加码组件环节也无可厚非。对于通威来说,加码组件既能传导未来过剩的硅料产能,也能通过组件抢夺一定的终端市场,可谓一举两得。

最后说一下,此前8月19日仅仅是通威要进军组件环节的消息就引得光伏板块巨震,晶澳科技、天合光能、隆基绿能等一众组件巨头纷纷大跌。

如今,通威再度发力重磅加码组件,是否还会引发巨震呢?明日拭目以待,也欢迎各位投资者留言发表观点。

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